MAM

En una estrategia MAM, tu dinero nunca sale de tu propia cuenta de trading. El gestor opera una sola cuenta master, y cada orden que se abre ahí se asigna a la cuenta de cada inversor según una regla que fija el gestor. Tú tienes tus propias posiciones, en tu propia cuenta, con tu propio login.

Esa es toda la diferencia con PAMM, y explica la mayor parte de lo que sigue. No hay fondo común ni precio por unidad, así que no hay nada que valorar en un rollover programado. Unirte tiene efecto de inmediato, tu saldo es sencillamente el saldo de una cuenta de trading, y puedes ver cómo aparecen las posiciones en la terminal a medida que el gestor las abre.

Las piezas

Cuenta master	La cuenta que opera el gestor. Tu dinero no está en ella.
Cuenta gestionada	Una cuenta de trading numerada a tu nombre, que se abre cuando inviertes.
Asignación	La regla que convierte una orden de la cuenta master en una posición en tu cuenta.

MAM está en Invest dentro del portal, en las mismas tres pestañas que los demás tipos de estrategia: Discover para explorar, My investments para las cuentas que se operan por ti, My strategies para las estrategias que gestionas.

Una cuenta gestionada también aparece en la página Accounts, junto con tus cuentas de trading normales. No tiene la acción Trade, porque la opera el gestor, no tú.

Cómo unirte a una estrategia

Cómo leer la página de la estrategia

Filtra Discover por MAM y abre una. La cabecera muestra la ganancia total histórica, el drawdown máximo, el porcentaje de operaciones ganadoras y el número de inversores.

Before you invest es el panel que hay que leer primero. Enumera todos los cargos que ha fijado el gestor, la inversión mínima y qué pasa con las operaciones que ya están abiertas cuando te unes. Debajo está la línea más importante en MAM: las operaciones se asignan a tu propia cuenta dedicada, donde se quedan tus fondos y tus posiciones.

About this strategy contiene la descripción del propio gestor, el producto (cuenta gestionada), la divisa base y la fecha en que empezó a operar. Si el gestor no ha escrito nada, la página lo indica en lugar de rellenar el espacio.

Performance and track record es el historial verificado de la cuenta, que puedes ver como rentabilidad o como rentabilidad mensual en 1M, 3M, 6M, 1Y o todo el período. El saldo, el capital, las operaciones abiertas y el historial pueden aparecer como Private. Es el ajuste de privacidad del gestor, no un error.

Dos condiciones de la página deciden lo que recibes. Minimum investment lo fija el gestor y puede ser cero. New members decide si empiezas sin posiciones o heredas las que el gestor ya tiene abiertas, y New trades only significa que tu cuenta empieza vacía y se va llenando a medida que el gestor opera a partir de ahí.

Cómo invertir

Invest abre un proceso de tres pasos: la cuenta, el dinero y la revisión. Junto a los tres hay un resumen de la estrategia, con la plataforma de la cuenta master, su divisa y las comisiones.

El primer paso crea la cuenta que operará la estrategia. Es nueva cada vez y está dedicada solo a esta estrategia.

• Platform la eliges tú, y no tiene que coincidir con la de la cuenta master. Las dos plataformas reciben las mismas asignaciones.
• Account type y el apalancamiento los fija el nivel que exige la estrategia.
• Account currency tampoco tiene que coincidir con la de la cuenta master. Una cuenta master en USD puede asignar operaciones a una cuenta de inversor en otra divisa, y no tienes que encargarte de la diferencia.
• Account name viene rellenado con el nombre de la estrategia. Es una etiqueta para tu propio panel, nada más.

El segundo paso es el importe y de dónde sale. Elige el monedero, y la página muestra lo que tienes disponible en él y si el depósito necesita una conversión. Si los fondos salen de un monedero que ya está en la divisa de la cuenta, no hace falta.

El tercer paso te lo resume todo: la cuenta que se va a crear, el cargo en el monedero, la conversión y las comisiones que aceptas. El pie repite lo que recibe realmente la cuenta de inversor.

Al confirmar pasan tres cosas a la vez: se crea la cuenta, se le añaden los fondos y se activa la suscripción. No hay cola ni hora de corte. La siguiente orden que envíe el gestor se te asigna a ti.

El proceso la llama cuenta de inversor y tu panel la llama cuenta gestionada. Es la misma cuenta, con el mismo número.

Tu cuenta gestionada

Ábrela desde My investments. La cabecera muestra el valor actual, el saldo y las ganancias y pérdidas de la cuenta, con el número de cuenta debajo.

Investment overview confirma el tipo, la divisa, el estado, el número de cuenta y la plataforma. Manager terms repite las comisiones que aceptaste al unirte, con un enlace al extracto.

Investor access es propio de MAM. La cuenta gestionada es una cuenta de trading real en la plataforma, así que puedes verla en directo en la terminal. No se emite una contraseña de inversor aparte, porque la cuenta ya es tuya.

Cómo seguir las operaciones

Open positions muestra lo que está abierto en tu cuenta ahora mismo. Las operaciones nuevas aparecen aquí cuando el gestor las abre.

Trade history es el registro de operaciones cerradas de tu cuenta, y solo de tu cuenta. Dos inversores de la misma estrategia ven cifras distintas aquí, porque la asignación les da tamaños de operación diferentes.

Full account report abre el extracto completo de la cuenta.

Comisiones

La pestaña Fees separa dos pasos de un mismo cargo. Charged es la comisión una vez calculada. Collected significa que ya ha salido de tu cuenta de trading. Una comisión puede quedarse como cobrada durante un tiempo antes de recaudarse, y las dos se vuelven a comprobar cuando retiras o sales.

Los costes de trading no son comisiones en este sentido. Los spreads y las comisiones de trading aparecen en el historial de operaciones, no aquí.

Cómo salir

Exit investment, al final de la pestaña Details, cierra las posiciones que se replicaron en tu cuenta, liquida lo que se deba y pone fin a tu participación.

Tu dinero no se mueve. Se queda en la cuenta gestionada, y lo retiras desde ahí cuando termina la liquidación.

Cómo gestionar una estrategia

Cómo crearla

+ Create strategy, en la página Invest, abre un asistente de cuatro pasos.

El primer paso es el modelo. Managed Accounts · MAM es aquel en el que los inversores conservan sus propias cuentas y tus operaciones se copian en ellas según la asignación de cada inversor.

El segundo paso es la cuenta master. Crea una nueva o convierte una cuenta que ya tengas. Elige la plataforma, Mega1 o MetaTrader 5, y la divisa en la que funciona la estrategia.

Las cuentas que ya funcionan como master o como inversora en otro sitio se ocultan de la lista de cuentas existentes, y el asistente te dice cuántas ha ocultado. Una cuenta solo puede tener una función.

El tercer paso fija el nombre y los cargos. Todas las comisiones son opcionales: configura solo las que quieras cobrar.

Comisión	Base
Rendimiento	Porcentaje de las ganancias, cobrado de forma diaria, semanal, mensual o trimestral
Suscripción	Importe fijo en la divisa de la estrategia, con la misma elección de períodos
Gestión	Porcentaje de los activos, con la misma elección de períodos
Volumen	Importe por millón de operaciones cerradas
Entrada	Importe único cuando se une un inversor

New members decide qué pasa con las operaciones que ya están abiertas cuando alguien se une: empezar desde cero, copiar las posiciones abiertas, o copiar solo las posiciones en las que el precio actual del mercado es una entrada mejor que la tuya.

El cuarto paso te lo resume todo: nombre, tipo, cuenta, comisión y divisa.

Si el asistente creó una cuenta master nueva, los datos de acceso llegan por email. Los inversores pueden unirse en cuanto la estrategia existe.

La vista general

Abre la estrategia desde My strategies. La cabecera muestra los activos gestionados, el capital de la cuenta master, los inversores activos y el número de la cuenta master.

El panel Master account muestra el saldo, el capital, las ganancias y pérdidas flotantes y el margen libre de la propia cuenta de trading. No incluye los activos de los inversores, porque no están en ella. Tú operas esta cuenta y la plataforma asigna cada orden a las cuentas de inversor activas.

Add funds y Withdraw, en la cabecera, mueven dinero hacia dentro y hacia fuera de esa cuenta master. Es tu propio capital, así que no hay ninguna restricción para hacerlo, pero no es un acto neutro: cuando un inversor está configurado para escalar por capital, el tamaño de sus operaciones se calcula en proporción al capital de la cuenta master. Si cambias el saldo de la cuenta master, cambias el tamaño de todas las operaciones futuras de los inversores.

Strategy snapshot muestra los activos gestionados, los inversores activos, las solicitudes pendientes y las comisiones pendientes de liquidar. Investor-facing terms indica si la estrategia aparece en el listado y si hace falta un código de invitación, con Edit settings para ir a la pestaña donde se cambian las dos cosas.

Inversores y asignación

La pestaña Investors es la lista de todas las personas para las que opera la estrategia: el número de cuenta enmascarado, el estado, la regla de asignación aplicada, la dirección de las operaciones, las posiciones abiertas y las comisiones sin liquidar.

Manage abre el panel donde fijas la asignación de ese inversor. Hay cuatro reglas disponibles:

Scale by investor equity	El tamaño de la operación sigue el capital del inversor en relación con la cuenta master
Scale by investor balance	Lo mismo, medido sobre el saldo en lugar del capital
Fixed lot size	Todas las operaciones asignadas tienen el mismo tamaño, tenga lo que tenga la cuenta
Master volume multiplier	Un múltiplo del volumen que operaste en la cuenta master

El allocation multiplier ajusta después el resultado. Con 1, la regla se aplica tal cual.

Debajo hay tres controles más:

• Allocate opposite to the master invierte la dirección de las operaciones asignadas a ese inversor.
• Pause new trades impide que se abran posiciones nuevas en la cuenta. Las posiciones existentes siguen abiertas y se cierran cuando tú cierras la posición.
• Remove investor cierra sus posiciones replicadas, liquida las comisiones y pone fin a su participación. Puede volver a suscribirse más adelante.

Los cambios de asignación y de dirección solo se aplican a las posiciones futuras. Lo que ya está abierto mantiene el tamaño y la dirección con los que se abrió.

Las comisiones que cobras

La pestaña Fees suma las comisiones por divisa y las divide de las mismas dos formas que ve el inversor: Charged es la comisión calculada a un inversor, Collected significa que ya ha salido de la cuenta del inversor.

El pago a tu propio monedero es un paso distinto de las dos cifras. Cada divisa se suma por separado.

Socios

La pestaña Partners comparte una parte de tus ingresos por comisiones con quien te trae inversores. Invítalo por email y fija un porcentaje para cada una de las comisiones de rendimiento, volumen y suscripción.

Los porcentajes son partes de tu propia comisión, no cargos adicionales para el inversor, y solo se aplican a las inversiones hechas a partir de ese momento. Los inversores existentes no se ven afectados. Primero hay que aceptar la invitación, y el portal no te dirá si la dirección que escribiste pertenece a una cuenta de XBTFX.

Perfil, enlaces y privacidad

Publicar y aparecer en el listado son dos interruptores distintos, y confundirlos es el motivo más habitual por el que un gestor cree que su estrategia ha desaparecido:

• Publish, en la pestaña Profile and privacy, crea la página pública en portal.xbtfx.com/s/.
• La aparición en la clasificación de Strategies se controla en Settings.

Profile contiene la imagen cuadrada de la estrategia, un titular de una línea, el texto About y una ubicación del gestor opcional. Los cambios de imagen se guardan al momento, a diferencia del resto del formulario. La ubicación es solo un texto que se muestra y nunca se toma de tus documentos de verificación.

Links fija la dirección de la página pública y tus usuarios de redes sociales. Para las redes sociales se indica el usuario; para Myfxbook o tu propio sitio web, el enlace completo. Solo se publican enlaces seguros. Una casilla decide si los buscadores pueden indexar la página.

Cambiar la dirección de la página pública rompe todos los enlaces que ya has compartido.

Privacy controla las operaciones abiertas, el historial, el saldo, el capital, los activos gestionados y el número de inversores. Cada uno puede ser público, visible solo para usuarios con sesión iniciada, o privado, y el ajuste se aplica tanto a la página pública como a la página de la estrategia en el portal. Lo privado sigue siendo privado aunque alguien inicie sesión.

Hay dos comportamientos que suelen sorprender. Los importes y los tamaños de las operaciones solo aparecen cuando el saldo y el capital están visibles. El crecimiento se muestra con independencia de todo eso, así que puedes mantener privadas todas las cifras y aun así publicar un historial.

Ajustes

Settings es donde se cambian después el nombre de la estrategia, la entrada mínima, el interruptor del listado, el código de invitación, las comisiones y la regla para los nuevos miembros.

El nombre de la estrategia es independiente de la etiqueta de la cuenta de trading. Con List on Markets desactivado, la estrategia deja de aparecer en el listado sin que se rompa el enlace para compartir. Un invite code controla quién puede unirse y nada más: cualquiera con el enlace puede seguir viéndola.

Los cambios de comisiones se aplican a lo que se acumule a partir de ese momento, y el historial nunca se reescribe. Vaciar el campo de una comisión la elimina del plan, no la pone a cero.

Cómo cerrarla

Close fund, al final de Settings, quita la estrategia de la clasificación y de todas las páginas activas, y libera la cuenta master para usarla en otra cosa. Antes tienen que salir todos los inversores. No se puede deshacer.

Cuando algo no cuadra

• Invertiste y no hay nada abierto. Es normal en una estrategia configurada para operaciones nuevas solamente. Tu cuenta se irá llenando a medida que opere el gestor.
• El tamaño de tus operaciones no coincide con el de otro inversor. No tiene por qué. La asignación se fija por cuenta, y el gestor puede cambiarla.
• Una posición no cambió de tamaño después de un cambio de asignación. Los cambios solo se aplican a las posiciones futuras.
• Las comisiones aparecen como cobradas pero no recaudadas. Son dos pasos de una misma comisión. La recaudación llega después, y las dos se vuelven a comprobar cuando retiras o sales.
• Nadie encuentra tu estrategia. Publicar crea la página pública. Aparecer en la clasificación es un interruptor aparte en Settings.
• Falta una cuenta en el asistente para crear una estrategia. Ya es una cuenta master o de inversor en otro sitio.

Para cualquier otra cosa, usa el chat indicando el nombre de la estrategia y el número de la cuenta gestionada.