MAM

Dans une stratégie MAM, votre argent ne quitte jamais votre propre compte de trading. Le gérant trade un seul compte maître, et chaque ordre qui y est passé est réparti sur le compte de chaque investisseur selon une règle fixée par le gérant. Vous détenez vos propres positions, sur votre propre compte, avec vos propres identifiants.

C’est toute la différence avec le PAMM, et elle explique l’essentiel de ce qui suit. Il n’y a ni pool ni prix de la part : il n’y a donc rien à valoriser lors d’un rollover programmé. L’adhésion prend effet immédiatement, votre solde est simplement le solde d’un compte de trading, et vous pouvez voir les positions apparaître dans le terminal à mesure que le gérant les ouvre.

Les éléments

Compte maître	Le compte que trade le gérant. Votre argent n’y est pas.
Compte géré	Un compte de trading numéroté à votre nom, ouvert quand vous investissez.
Allocation	La règle qui transforme un ordre du compte maître en position sur votre compte.

Le MAM se trouve dans la section Invest du portail, sur les trois mêmes onglets que tous les autres types de stratégie : Discover pour parcourir, My investments pour les comptes tradés pour vous, My strategies pour les stratégies que vous gérez.

Un compte géré apparaît aussi sur la page Accounts, avec vos comptes de trading habituels. Il n’a pas d’action Trade, car c’est le gérant qui le trade, pas vous.

Rejoindre une stratégie

Lire la page de la stratégie

Filtrez Discover sur MAM et ouvrez une stratégie. L’en-tête affiche le gain total depuis le début, le drawdown maximum, le taux de réussite et le nombre d’investisseurs.

Before you invest est le panneau à lire en premier. Il liste tous les frais fixés par le gérant, l’investissement minimum, et ce qu’il advient des transactions déjà ouvertes au moment où vous rejoignez la stratégie. En dessous figure la mention la plus importante pour le MAM : les transactions sont allouées sur votre propre compte dédié, où restent vos fonds et vos positions.

About this strategy contient la description rédigée par le gérant, le produit (compte géré), la devise de base et la date de début du trading. Si le gérant n’a rien écrit, la page l’indique au lieu de remplir l’espace.

Performance and track record présente l’historique vérifié du compte, avec un affichage au choix des rendements ou des rendements mensuels sur 1M, 3M, 6M, 1Y ou all. Le solde, les fonds propres, les transactions ouvertes et l’historique peuvent chacun afficher Private. C’est le réglage de confidentialité du gérant, pas une anomalie.

Deux conditions de la page déterminent ce que vous obtenez. Minimum investment est fixé par le gérant et peut être nul. New members détermine si vous démarrez sans position ou si vous reprenez les positions déjà ouvertes par le gérant, et New trades only signifie que votre compte démarre vide et se remplit au fil des transactions du gérant à partir de maintenant.

Investir

Invest ouvre un parcours en trois étapes : le compte, l’argent, le récapitulatif. Un récapitulatif de la stratégie s’affiche à côté des trois étapes, avec la plateforme du compte maître, sa devise et les frais.

La première étape crée le compte que la stratégie va trader. Il est nouveau à chaque fois, et dédié à cette seule stratégie.

• Platform est à votre choix, et n’a pas besoin de correspondre à celle du compte maître. Les deux plateformes reçoivent le même flux d’allocation.
• Account type et l’effet de levier sont fixés par le niveau de compte qu’exige la stratégie.
• Account currency n’a pas non plus besoin de correspondre. Un compte maître en USD peut allouer vers un compte investisseur libellé dans une autre devise, et la différence est gérée pour vous.
• Account name est prérempli avec le nom de la stratégie. C’est un simple libellé pour votre propre tableau de bord, rien de plus.

La deuxième étape porte sur le montant et sa provenance. Choisissez le portefeuille : la page affiche ce qui y est disponible et indique si le dépôt nécessite une conversion. Ce n’est pas le cas si le portefeuille est déjà dans la devise du compte.

La troisième étape récapitule l’ensemble : le compte créé, le débit du portefeuille, la conversion et les frais que vous acceptez. Le bas de l’écran rappelle ce que le compte investisseur reçoit réellement.

La confirmation fait trois choses à la fois : elle crée le compte, l’alimente et active l’abonnement. Il n’y a ni file d’attente ni heure limite. Le prochain ordre envoyé par le gérant vous est alloué.

Le parcours parle de compte investisseur et votre tableau de bord de compte géré. C’est le même compte, avec le même numéro.

Votre compte géré

Ouvrez-le depuis My investments. L’en-tête affiche la valeur actuelle, le solde et les gains et pertes du compte, avec le numéro de compte en dessous.

Investment overview confirme le type, la devise, le statut, le numéro de compte et la plateforme. Manager terms reprend les frais acceptés lors de votre adhésion, avec un lien vers le relevé.

Investor access est propre au MAM. Le compte géré est un vrai compte de trading sur la plateforme : vous pouvez donc le suivre en direct dans le terminal. Aucun mot de passe investisseur distinct n’est fourni, puisque vous avez déjà le compte.

Suivre les transactions

Open positions liste ce qui est ouvert sur votre compte en ce moment. Les nouvelles transactions y apparaissent quand le gérant les ouvre.

Trade history est l’historique des transactions clôturées de votre compte, et uniquement de votre compte. Deux investisseurs de la même stratégie y voient des chiffres différents, car l’allocation dimensionne leurs transactions différemment.

Full account report ouvre le relevé complet du compte.

Frais

L’onglet Fees distingue deux étapes d’un même prélèvement. Charged correspond aux frais une fois calculés. Collected signifie qu’ils ont réellement quitté votre compte de trading. Des frais peuvent rester au statut facturé pendant un certain temps avant d’être prélevés, et les deux sont revérifiés quand vous retirez ou partez.

Les coûts de trading ne sont pas des frais au sens de cet onglet. Les spreads et les commissions apparaissent dans l’historique de trading, pas ici.

Partir

Exit investment, en bas de l’onglet Details, clôture les positions répliquées sur votre compte, règle ce qui est dû et met fin à votre adhésion.

Votre argent ne bouge pas. Il reste sur le compte géré, et vous le retirez de là une fois le règlement terminé.

Gérer une stratégie

La créer

+ Create strategy sur la page Invest ouvre un assistant en quatre étapes.

La première étape est le modèle. Managed Accounts · MAM est celui où les investisseurs gardent leurs propres comptes et où vos transactions y sont copiées selon l’allocation de chaque investisseur.

La deuxième étape concerne le compte maître. Créez-en un nouveau, ou transformez un compte que vous avez déjà. Choisissez la plateforme, Mega1 ou MetaTrader 5, et la devise de la stratégie.

Les comptes qui servent déjà de compte maître ou de compte investisseur ailleurs sont masqués dans la liste des comptes existants, et l’assistant vous indique combien il en a masqué. Un compte ne peut avoir qu’un seul rôle.

La troisième étape fixe le nom et les frais. Tous les frais sont facultatifs : définissez uniquement ceux que vous souhaitez facturer.

Frais	Base
Performance	Pourcentage des gains, facturé chaque jour, chaque semaine, chaque mois ou chaque trimestre
Abonnement	Montant fixe dans la devise de la stratégie, avec le même choix de périodes
Gestion	Pourcentage des actifs, avec le même choix de périodes
Volume	Montant par million de transactions clôturées
Adhésion	Montant unique lorsqu’un investisseur rejoint la stratégie

New members détermine ce qu’il advient des transactions déjà ouvertes quand quelqu’un rejoint la stratégie : démarrer sans elles, copier les positions ouvertes, ou copier uniquement les positions pour lesquelles le prix actuel du marché offre une meilleure entrée que le vôtre.

La quatrième étape récapitule l’ensemble : nom, type, compte, frais et devise.

Si l’assistant a créé un nouveau compte maître, les identifiants de connexion arrivent par e-mail. Les investisseurs peuvent rejoindre la stratégie dès qu’elle existe.

La vue d’ensemble

Ouvrez la stratégie depuis My strategies. L’en-tête affiche les actifs gérés, les fonds propres du compte maître, le nombre d’investisseurs actifs et le numéro du compte maître.

Le panneau Master account présente le solde, les fonds propres, les gains et pertes latents et la marge libre du compte de trading lui-même. Il n’inclut pas les actifs des investisseurs, car ils ne s’y trouvent pas. Vous tradez ce compte, et la plateforme répartit chaque ordre sur les comptes des investisseurs actifs.

Add funds et Withdraw, dans l’en-tête, font entrer et sortir de l’argent de ce compte maître. Ce sont vos propres capitaux, il n’y a donc aucune restriction, mais ce n’est pas neutre : quand un investisseur est réglé pour se dimensionner sur les fonds propres, la taille de ses transactions est calculée par rapport aux fonds propres du compte maître. Modifiez le solde du compte maître et vous modifiez la taille de toutes les futures transactions des investisseurs.

Strategy snapshot présente les actifs gérés, les investisseurs actifs, les demandes en attente et les frais en attente de règlement. Investor-facing terms indique si la stratégie est listée et si un code d’invitation est nécessaire, avec Edit settings qui mène à l’onglet où les deux se modifient.

Investisseurs et allocation

L’onglet Investors liste toutes les personnes pour lesquelles la stratégie trade : le numéro de compte masqué, le statut, la règle d’allocation en vigueur, le sens des transactions, les positions ouvertes et les frais non réglés.

Manage ouvre le panneau où vous fixez l’allocation de cet investisseur. Quatre règles sont disponibles :

Scale by investor equity	La taille des transactions suit les fonds propres de l’investisseur par rapport au compte maître
Scale by investor balance	La même chose, calculée sur le solde au lieu des fonds propres
Fixed lot size	Chaque transaction allouée a la même taille, quel que soit le contenu du compte
Master volume multiplier	Un multiple du volume que vous avez tradé sur le compte maître

L’allocation multiplier ajuste ensuite le résultat. À 1, la règle s’applique telle quelle.

Trois autres réglages se trouvent en dessous :

• Allocate opposite to the master inverse le sens des transactions allouées pour cet investisseur.
• Pause new trades empêche l’ouverture de nouvelles positions sur le compte. Les positions existantes continuent et suivent toujours vos sorties.
• Remove investor clôture ses positions répliquées, règle les frais et met fin à son adhésion. Il pourra souscrire à nouveau plus tard.

Les modifications d’allocation et de sens ne s’appliquent qu’aux futures positions. Tout ce qui est déjà ouvert conserve la taille et le sens avec lesquels la position a été ouverte.

Les frais que vous facturez

L’onglet Fees totalise les frais par devise et les répartit de la même façon que ce que voit l’investisseur : Charged correspond aux frais calculés pour un investisseur, Collected signifie qu’ils ont quitté le compte de l’investisseur.

Le versement sur votre propre portefeuille est une étape distincte de ces deux chiffres. Chaque devise est totalisée séparément.

Partenaires

L’onglet Partners permet de partager une partie de vos revenus de frais avec quelqu’un qui vous amène des investisseurs. Invitez-le par e-mail et fixez un pourcentage pour chacun des frais de performance, de volume et d’abonnement.

Les pourcentages sont des parts de vos propres frais, pas des frais supplémentaires pour l’investisseur, et ils ne s’appliquent qu’aux investissements effectués à partir de ce moment. Les investisseurs existants ne sont pas concernés. L’invitation doit d’abord être acceptée, et le portail ne vous indique pas si l’adresse saisie correspond à un compte XBTFX.

Profil, liens et confidentialité

Publier et lister sont deux réglages différents, et les confondre est la raison la plus fréquente pour laquelle un gérant croit que sa stratégie a disparu :

• Publish, dans l’onglet Profile and privacy, crée la page publique sous portal.xbtfx.com/s/.
• L’affichage dans le classement Strategies se règle dans Settings.

Profile contient l’image carrée de la stratégie, un titre d’une ligne, le texte About et, en option, la localisation du gérant. Les modifications de l’image sont enregistrées immédiatement, contrairement au reste du formulaire. La localisation est un simple texte d’affichage et n’est jamais tirée de vos documents de vérification.

Links définit l’adresse de la page publique et vos identifiants de réseaux sociaux. Identifiants pour les réseaux sociaux, liens complets pour Myfxbook ou votre propre site web, et seuls les liens sécurisés sont publiés. Une case à cocher détermine si les moteurs de recherche peuvent référencer la page.

Changer l’adresse de la page publique casse tous les liens que vous avez déjà partagés.

Privacy régit les transactions ouvertes, l’historique, le solde, les fonds propres, les actifs sous gestion et le nombre d’investisseurs. Chacun est public, réservé aux utilisateurs connectés, ou privé, et le réglage s’applique à la fois à la page publique et à la page de la stratégie dans le portail. Ce qui est privé le reste même après connexion.

Deux comportements surprennent souvent. Les montants et les tailles de transaction n’apparaissent que si le solde et les fonds propres sont tous deux visibles. La croissance est affichée indépendamment de tout cela : vous pouvez donc garder tous les chiffres privés et publier quand même un historique.

Paramètres

Settings permet de modifier après coup le nom de la stratégie, le montant minimum d’entrée, l’affichage dans la liste, le code d’invitation, les frais et la règle applicable aux nouveaux membres.

Le nom de la stratégie est indépendant du libellé du compte de trading. Désactiver List on Markets retire la stratégie de la liste sans casser le lien de partage. Un invite code conditionne l’adhésion et rien d’autre : toute personne qui a le lien peut toujours consulter la page.

Les modifications de frais s’appliquent aux montants calculés à partir de maintenant, et l’historique n’est jamais réécrit. Vider un champ de frais retire ces frais des conditions au lieu de les mettre à zéro.

La clôturer

Close fund, en bas de Settings, retire la stratégie du classement et de tous les parcours actifs, et libère le compte maître pour un autre usage. Tous les investisseurs doivent d’abord sortir. C’est irréversible.

Quand quelque chose semble anormal

• Vous avez investi et rien n’est ouvert. C’est normal sur une stratégie réglée sur les nouvelles transactions uniquement. Votre compte se remplit au fil des transactions du gérant.
• La taille de vos transactions ne correspond pas à celle d’un autre investisseur. Elles ne sont pas censées correspondre. L’allocation est définie compte par compte, et le gérant peut la modifier.
• Une position n’a pas été redimensionnée après un changement d’allocation. Les modifications ne s’appliquent qu’aux futures positions.
• Des frais apparaissent comme facturés mais pas prélevés. Ce sont deux étapes d’un même prélèvement. Le prélèvement suit, et les deux sont revérifiés quand vous retirez ou partez.
• Personne ne trouve votre stratégie. La publication crée la page publique. L’affichage dans le classement est un réglage distinct dans Settings.
• Un compte manque dans l’assistant de création de stratégie. Il sert déjà de compte maître ou de compte investisseur ailleurs.

Pour toute autre question, utilisez le chat en indiquant le nom de la stratégie et le numéro du compte géré.